科技公司最新季度投资都指向野生智能，这能够是电力发现以来最重要的技术趋向

文 | 埃里克·J·萨维茨（Eric J. Savitz）

编辑 | 曹妍

科技公司最新季报连续公布，它们都指向了同一个主题——野生智能。

自从OpenAI在2022年11月推出ChatGPT以来，科技投资者、高管和企业家在曩昔18个月根基不再议论AI之外的其他话题。这些公司不止是空谈，而是真正将大笔真金白银投向AI，而且削减了其他项目投资，这能够是电力发现以来最重要的技术趋向。

在曩昔的一周内，Meta（META）、微软（MSFT）、英特尔（INTC）、Alphabet（GOOGL）、IBM（IBM）和ServiceNow（NOW）等公司公布了最新季报，就是上述概念的佐证。

云营业投入增加

今朝，云营业巨头正在花费巨额资金扶植野生智能数据中心，而且似乎正在获得回报。微软季报显现，Azure增加了31%，比华尔街预期横跨约3 %，其中7%增加来自AI相关工作。该公司估计，Azure在6月季度的增加率将在30%-31%之间，高于此前预期。谷歌云本季度则增加了28%，比华尔街预期横跨2%。

这些增加离不开微软和谷歌的资金投入。微软最新季度本钱支出为140亿美圆，这一数字还将继续上升。也就是说，微软停止2025年6月财年的本钱支出将冲破500亿美圆。FactSet数据显现，有望在2024年到达如此范围本钱支出的美国上市公司是还有亚马逊（AMZN），该公司将于下周公布业绩。谷歌也不甘逞强，最新季度支出高达120亿美圆，估计今年剩下季度的数字城市到达这个水平或更高——一年投入500亿美圆以上。

Meta暗示，2024年本钱支出能够高达400亿美圆，这些支出也许需要几年时候才能带来可观的相关支出——致使财报公布后Meta股票单日下跌约10%。分歧于微软和谷歌，Meta没有私有云营业，高额在本钱支出看起来并不明智。不外，押注AI好过虚拟宇宙，野生智能计较是至公司才有才能重点结构的偏向。

也答应以将野生智能成长与天下上本钱最麋集的行业——石油行业停止比力。行业巨头沙特阿美估计，今年本钱支出将到达500亿美圆，约与微软持平。Meta的本钱支出预算约即是埃克森美孚（XOM）和雪佛龙（CVX）的总和。

硬件正在“吞噬”天下

还记得马克·安德森 (Marc Andreessen) 的“软件正在吞噬天下”的宣言吗？现在情况已经发生逆转。本钱支出正在用于采办由野生智能芯片、相关存储和收集根本设备，以及需要冷却和电力驱动的野生智能办事器。

四大云厂商明年将投入约2000亿美圆，资金将流入英伟达（NVDA）、AMD（AMD）、美光科技（MU）和博通（AVGO）等芯片公司；还有Arista（ANET）、Ciena（CIEN）、Cisco（CSCO）等收集公司；以及戴尔（DELL）、惠普（HPQ）、超微电脑（SMCI）和联想（0992.HK）等办事器公司。

此外，Snowflake（SNO）、MongoDB（MDB）、Datadog（DDOG）和Rubrik（RBRK）这些治理和庇护数据的公司一样收益。野生智能硬件行业是一个卖方市场，就连微软也暗示，野生智能需求超越了其根本设备所能支持的范围。

软件投资仍在期待回报

未来几个季度，市场需要关注的题目是，软件公司何时能操纵AI鞭策支出增加。ServiceNow CEO比尔·迈克德马特（Bill McDermott）告诉《巴伦周刊》，每个营业工作流程都将基于Gen AI（天生式AI）重新设想。IBM CEO阿尔温德·克里希纳（Arvind Krishna）则暗示，公司野生智能软件营业范围已跨越10亿美圆。

可是到今朝为止，即使是微软也只是展现了野生智能对云需求的庞大鞭策感化——而利用法式端若何以及何时受益还不清楚。

其他科技公司都表示一般

IBM股价因征询营业疲软而下跌。克里希纳暗示，公司正在犹豫能否要在持久高利率情况下推出灵活的项目计划。英特尔 CEO帕特·葛辛格 (Pat Gelsinger) 谈到，近期芯片远景疲软，客户对不触及野生智能的工作都持谨慎态度。

不外，葛辛格对下半年持悲观态度，届时公司起头推出用于AI小我电脑的新处置器，以及AI办事器芯片与英伟达对抗。葛辛格对英特尔的愿景很简单：“野生智能无处不在”。