关于投资者融资融券，这些是为什么？

私域运营平台融资 2023-2-12 18:19 10018人围观

比如说这个，投资者融资买入证券，用什么工具融得资金又去买某证券？为什么融资买入要交保证金？是只要买入证券就要交保证金吗？交了保证金是还要交一份买证券的钱吗？为什么卖出也要交保证金啊？意义何在？客户保持包管比例又是什么意义，不是已经交了保证金了吗？

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我有话说......

Liusijia0813 2023-2-12 18:22

融资融券就是融资+融券我们向证券公司借钱或者是股票。你借了证券公司的东西，需要回报一点什么，回报的这个就是借款的利息。保证金：当然这个世道可以空手套白狼的时候不是随随便便都可以做的，融资融券业务中我们需要事先把自己的现金或者股票等自有资产向证券公司交付一定比例的保证金并将融资买入的证券或融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。但是要注意一点:与普通证券交易不同融资融券交易中投资者如不能按时、足额偿还资金或证券证券公司有权进行强制平仓噢！保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。融资最大做到1:1，融券最大两倍杠杆，50万元资金融券最多可以融券100万元，加上本金150万元。维持担保比例：强制平仓:维持担保比例不得低于130%，T日低于平仓线后，T日需补仓到平仓线130%以上;若T日未补仓到平仓线以上，需在T+1日补仓到预警线140%以上，否则将会在T+2日进行强行平仓。为了帮助大家选择好券商，我花了很多时间对比140家券商的费率，才得到的下表，供大家学习，希望有助于你！

注意：有些券商线上也是可以开两融的，能线上办理就线上办理，节约时间又方便。开户前一定要清楚市场目前的佣金水平处于哪个区间，建议最好找到客户经理协助开户。整理做表的目的是让你知道目前市场的佣金水平，佣金率和两融利率作为我们盈利的一部分，也要注重成本控制。（高净值:100万以上可以找券商申请快速量化交易系统，300万的合格投资者以上可以申请专业版，自己编程量化，这些一定是自己提出来才有用，券商一般不主动说。）

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一声笑 2023-2-12 18:21

一篇干货解决你所有问题！！！！仅供参考，希望对你有帮助一、什么是融资融券两融业务核心就是一个字：借！融资就是借钱买股票，具体是指证券公司借钱给客户买股票，客户到期偿还本息。融券就是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期偿还相同种类和数量的证券并支付利息。二、关于费率我整理了全国140家券商主要的券商低费率，仅供学习。需要说明的是：没有什么都好的完美券商，这个低费率参考费率并不一定都能在一家证券公司获得。主要看券商的成本（可能高于5%）和政策倾向，所以不可强求。整理做参考的目的：是为了让可能看到的人心里有数，不至于吃亏

记住这个参考标准！！！三、融资融券的玩法简单来说，融资融券的玩法就是：借钱还钱，借券还券。它有以下几大优势：（1）杠杆交易优势融资融券是一种加杠杆的交易方式，在您提交担保物后，您就可以借入资金购买证券，或者借入证券进行卖出。融资融券是为股民提供一个放大收损的方式，具体是放大收益还是放大损失，还是得依据自身的投资决策来看的。（2）盘活资产的利器如果您的账户资产全部是持仓证券，或者您的持仓证券长期停牌，您是不是就很被动了呢？开通融资融券，可以盘活您的资产，选择您的持仓证券作为担保物转入融资融券账户，就可以通过借入资金或证券的方式继续教育，提升您资产的使用效率。（3）借还灵活随借随还，转入担保物后，在您可融资买入/融券卖出的额度范围内，即可随时在规定时间内进行融资或融券卖出，灵活方便~四、什么是保证金保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司要求投资者提交一定比例的资金。保证金可以是现金，也可以是证券公司认可的证券进行充抵。五、保证金可用余额是什么？定义：保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。计算方式：投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。六、可充抵保证金证券的折算率是什么？可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。充抵保证金证券，在计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按证券公司公布的折算率进行折算。另外，依据沪深交易所规定，静态市盈率在300倍以上或者为负数的股票折算率将被调整为零。对于有退市风险或严重经营违规的上市公司，可直接调出公司可充抵保证金证券名单，具体以证券公司公告为准。七、什么是担保品？证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保品，即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保品，担保品可以是现金，也可以是股票。八、什么是维持担保比例？定义：维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。计算公式为：维持担保比例＝(现金＋信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额＋融券卖出证券数量*市价＋利息及费用)。简言之，维持担保比例=（自己的资产+借来的资产）/借来的资产；即总资产与总负债之比。九、担保比例线根据维持担保比例=信用账户内总资产/总负债，假如你有10万自有资金，融资买入了10万股票市值，维持担保比例=（10+10）/10=200%，当你融资买入的股票亏损7万时，维持担保比例=（10+10-7）/10=130%，如果股票亏损超过7万，维持担保比例已经低于130%了，那就要追保了。这里举的，是不包含每日利息情况的，如果算上利息就是：维持担保比例=（10+10-7）/（10+应付利息）。简言之，150%是安全线、140%是警戒线、130%是平仓线、110%是立即平仓线，一般低于150%的时候，券商就会提醒客户及时关注账户情况了。十、追加担保物与强制平仓根据上面第三点可以知悉，平仓线 = 维持担保比例130%1）追加担保物当客户信用账户当日（T日）日终清算后维持担保比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物,该期限不得超过2个交易日，追加后的维持担保比例不得低于140%。2）强制平仓当客户信用账户当日（T日）日终清算后维持担保比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物,该期限不得超过2个交易日，使维持担保比例达到140%以上，否则公司将在T+3日对客户实施强制平仓收回相应债权。

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我的苦恼冉 2023-2-12 18:21

（一）股票融资融券保证金：（1）定义解析：指投资者向证券公司提供的担保资金或者证券，通常证券公司会根据投资者融资或者融券的量按照一定的比例收取。一旦投资者无法按时换回融资的本金以及利息那么证券公司有权利处理投资者的保证金。(股票融资融券保证金类似于抵押贷款，不同的是抵押物品是现金或者证券)（2）保证金比例
目前证券交易所规定，融资保证金比例不得低于100%，融券保证金比例不得低于50%，证券公司在不超过上述交易所规定基础上，可自行确定相关的融资保证金比例和融券保证金比例。①  融资保证金比例：是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。

其计算公式为：融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%则：可融资金额=保证金/融资保证金比例。  举例：某客户信用账户中有100万元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为100%的证券B，则该客户理论上可融资买入100万元市值（100万元保证金÷100%）的证券B。

②  融券保证金比例：是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。

其计算公式为：融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%则：可融券金额=保证金/融券保证金比例。举例：某客户信用账户中有100万元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券C，则该客户理论上可融券卖出200万元市值（100万元保证金÷50%）的证券C。所以，目前融资只能最大1倍杠杆，融券最大只能2倍杠杆。杠杆比例是比之前低了，而对应的风险也低了，不难看出，融资融券成本也都大幅下降了。（3）折算率：是指充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值一定折算率进行折算。融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。

（4）维持担保比例：融资融券的时间一般规定为为6个月。保证金比例必须维持在一定比例，即维持担保比例，维保比例=总资产/负债，大于300%可转出部分股票或资金，低于130%需要减仓或者增加担保品。例如：您的保证金（保证金=现金+有价证券）现金为a，您自己的有价证券价值（注意是市值）为b，而在融资中借的钱为c，融券卖出证券的市值（注意是市值）为d。那么除去利息那些不算的话，您的维持担保比例=a+b+c+d/c+d维持担保比例规定（谁规定的不知道）不得低于130%
从上面的公式可以看出，如果维持担保比例越来越低可能存在的两种原因：①  a+b越来越低造成的，而a+b就是您的保证金，您的保证金越来越低，证券公司还是要考虑风险，所以您要追加保证金才行，不然人家信不过你。②  c+d越来越大造成的，而c+d就是您借的证券公司的钱。您越借越多，人家总担心怕你不会还，所以喊你加保证金。（二）现在各大券商费率参差不齐，费点时间和脑力给大家总结了目前市场上的低费率数据明细，供大家学习和了解，为了让可能看到的人心里有数，不至于吃亏，少走弯路:

（三）关于融资融券利息费用：据了解，市场融资利率:5%（是永久利率，可以无条件就能获得的），但如果拥有千万资产，完全可以凭财力和券商谈调整融资4.8%利率。而在融券方面（有2.99%起的券商），但极少数券是2.99%，整体融券成本还是在6%~10%之间为主。

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孙先森 2023-2-12 18:20

作为爱学习的人，我们必须得把融资融券投资工具研究清楚，才能为我所用。
一、首先解释一下什么叫“两融”的概念所谓两融，就是融资融券的简称。
你向证券公司借钱炒股，就是融资。
你向证券公司借股票卖出，后续再归还，就是融券。
二、再解释一下两融的操作逻辑
俗话说巧妇难为无米之炊。当行情启动的时候，想多赚点钱，却苦于手里银子不多。那么融资买入，就可以解决你的燃眉之急。
当行情单边下跌的时候，在A股这个不允许做空的市场，先向证券公司借股票卖出，等到市场下跌的时候，再出钱把股票买回来，卖给证券公司，这就实现了一个简单的做空。
三、开通两融，相当于证券公司给你批了一个大额信用卡。
这个信用卡想什么时候用，就什么时候用，不用也没什么影响。
就是像核武器，对一个国家来说，你可以不用，但你不能没有。
四、很多人担心两融的利率太高，其实相比于银行贷款和私人借款，两融的利率并不高
大家都想拿到行业低费率，目前融资低费率在5%左右，不同券商有差异，融券费率目前最低2.99%起，不固定。我整理了全国140家券商主要的券商低费率，仅供学习。需要说明的是：没有什么都好的完美券商，这个低费率参考费率并不一定都能在一家证券公司获得。主要看券商的成本（可能高于5%）和政策倾向，所以不可强求。整理做参考的目的：是为了让可能看到的人心里有数，不至于吃亏。并且选择证券公司也不止看重费率，还包括服务等，知悉！

所以，融资融券业务选择券商，首要可以找券商聊聊费率。建议最好一次性搞定，不用来回切换券商，这样很折腾，尤其是不支持线上办理开户的券商。
五、很多人有这个两融开通的权限，但迟迟不去开通，在我看来，实在是一种浪费
现在政策变化快。在两融刚上市的时候，账户市值有5万，10万就能开通。
现在必须要达到50万才可以。
随着监管收紧，未来会不会要求市值达到100万才能开通呢？
不是不可能。
比如创业板的权限，就是先松后紧。
不管怎么说，先把权限开通，先放在那里，什么时候用都方便。
六、当然，所有工具都有利弊，而能得“利”或得“弊”的根本，在于用他的人
一般来说，你只要对市场心存敬畏，不盲目加杠杆，两融都没什么风险。
因为证监会有严格的规定，对担保品的担保比例、股票池，都有风险界定。
股票的担保比例一般是70%。现金的担保比例是100%。也就是说，你最多只能融到你市值的一倍。股票单边下跌50%，你才能遇到所谓“爆仓”的风险。
对一个理性的人来说，风险是可控的，但收益是有想象空间的。

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aa66aa 2023-2-12 18:20

融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖并在约定的期限内偿还借款本金和利息；融券交易是投资者以资金或证券作为质押向券商借入证券出在约定的期限内买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。降维小白的理解：融资融券相当于股市里面“信用卡”融资融券账户也称为=信用账户（融资信用账户、融券信用账户）融资=借钱买入股票；坐等股价上涨博取更多收益，简单点就是跟证券公司借钱；融券=借股票卖出提前锁定收益，等股价下跌再买回股票还给证券公司赚取股票下跌之后的价差收益；总体来说.融资融券交易关键在于一个“融”字有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用并在约定期内归还借贷的资金或证券。融资融券有哪些作用和功能？1、最大的作用就是杠杆，融资杠杆最大比例1:1 融券最大1:2 市场好的时候可以成倍的放大你的收益，同样在市场不好的时候无形中也增加了你的风险2、反向交易做空，融资融券可以提供新的交易方式，改变市场单边式的交易模式，这方面可以为投资者规避一定的风险3、可以实现t+0 的交易模式，通过融资买入+融券卖出实现同代码的买卖差价4、打新股的额度增厚，增加更多配股的可能性5 打新底仓套保：自有资金买入底仓证券，融券卖出同代码证券，避免波动损益6.套现交易。转入担保品证券，融资买入，转出证券后卖出得到最大33%现金【利用维保比例大于300%可提现或股】融资融券的开通门槛？首先满足监管的要求的条件是：条件1.满足半年证券交易经历（中登公司记录的首笔股票成交开始计算）条件2.满足前20日均50万账户资产其次再实操的过程中可能会遇到一些不同的情况，例如：假设如果我们之前没有开通融资融券，想要开通A券商的融资融券业务，满足了监管的条件，正常我们是可以直接在A券商开通但是如果我们已经有了A券商的融资融券，这时又想开B券商的融资融券，这个时候就需要根据个人的情况去具体操作。有问题的也可以给我留言咨询备注：这需要注意⚠️融资融券属于证券公司信用账户，国家规定每个人只能持有一个股东信用账户。三、融资融券的成本和费率？我整理了市场有关融资融券的费率和成本统计了上100+家上市证券公司，统计出较低的成本费率重点是分享给读者作为参考，（备注：需要注意的是参考表是最低费率，具体情况还需根据各家证券公司的成本不同，以及政策倾向略有差异，没有完美的证券公司，建议大家还是根据自己的需求去选择就好；只做费率参考，不构成任何指导意见）

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