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作者｜本刊编辑部 撮要：
摧伤虽多意愈厉，直与六合争春回。2023年，全球经济苏醒乏力，经济增加动能延续回落。地缘政治对全球贸易与产业链平安酿成的影响照旧存在，美欧长久的银行业危机、俄乌抵触与巴以抵触增加了全球经济的不肯定性。反观国内，在周全贯彻党的二十大精神的残局之年，全国群众高低一心，顶住了内部压力、克服了诸多困难，终极实现了经济上升向好，高质量成长踏实推动。 这一年，从宏观到中观到微观，一系列与财富市场相关的顶层设想不竭完善、与财富市场相关的行业生态延续变化、与财富市场相关的产物办事创新加速出现……可圈可点的十大财富“关键词”，清楚勾画出了残局之年财富市场的稳与进、立与破。 残局之年 2023年，是周全贯彻党的二十大精神的残局之年，是鼎新开放45周年和党的十八届三中全会召开10周年，也是新冠疫情防控转段后经济规复成长的一年。 对残局之年的成长，习近平总书记曾提出明白要求：“为周全扶植社会主义现代化国家开好局起好步”“推动中国式现代化必须抓好残局之年的工作”“要把周全深化鼎新作为推动中国式现代化的底子动力，作为稳大局、应变局、开新局的重要抓手，把准偏向、守正创新、真抓实干，在新征程上谱写鼎新开放新篇章”…… 这一年，面临多重内部压力和诸多内部困难应战，以习近平同道为焦点的党中心团结率领全党全国各族群众迎难而上，对峙稳中求进工作总基调，周全深化鼎新开放，加大宏观调控力度，出力扩大内需、调剂结构、提振信心、提防化解风险，一系列成就的获得失实不易。 这一年，安身新残局，锚定新坐标。我国经济工作“整体上升向好，高质量成长踏实推动，周全扶植社会主义现代化国家迈出坚固步伐”，中国经济“持久向好的根基面没有变也不会变”。 “一高一低两平” 在2023年12月11-12日召开的中心经济工作会议上，习近平总书记对2023年经济工作做了周全总结：我国经济运转显现“一高一低两平”的特点，即增速较高、失业平稳、物价较低、国际收支根基平衡，首要预期方针有望美满实现。 所谓“增速较高”，中心财办有关负责人在围绕中心经济工作会议停止深入解读时夸大，2023年，我国经济气力再上新台阶，有机构和专家学者猜测，全年经济增加5.2%左右，国内生产总值跨越126万亿元。2023年，我国还是全球增加的最大引擎，对全球经济增加的进献约为1/3。 所谓“失业平稳”，人力资本和社会保障部的最新数据显现，2023年1-10月，全国城镇新增失业1109万人。高校结业生等青年失业大势根基稳定，农村劳动力外出务工范围继续增大，脱贫生齿务工范围达3298万人。1-11月份，全国城镇观察失业率的均值是5.2%，比2022年同期低0.4个百分点。我国失业情势整体平稳且延续改良。 所谓“物价较低”，国家统计局公布的最新数据显现，2023年全年，全国居民消耗价格指数（CPI）同比上涨0.2%，涨幅为近十年较低水平，国内物价整体呈低位运转态势。中国群众银行公布的《2023年第三季度中国货币政策履行报告》中也指出，物价短期还将保持低位，未来将回归常态水平。 所谓“国际收支根基平衡”，国家外汇治理局公布的最新国际收支平衡表初步数据显现，2023年前三季度，我国国际收支连结根基平衡。其中，经常账户顺差2090亿美圆，与同期国内生产总值之比为1.6%，继续处于公道平衡区间。整体来看，2023年，我国收支口额同比根基持平，出口占国际市场份额有望保持在14%左右的水平。 “一高一低两平”的经济运转特征充实说明，我国成长仍处于重要的计谋机遇期和中高速增加轨道之上，随着经济结构转换的顺遂推动，我国经济增加的持久向好趋向没有改变，要增强信心和底气。 加速扶植金融强国 2023年10月30-31日，中心金融工作会议总结了党的十八大以来的金融工作，分析金融高质量成长面临的情势，摆设当前和此后一个期间的金融工作。中心金融工作会议夸大，要加速扶植金融强国，周全增强金融监管，完善金融体制，优化金融办事，提防化解风险，果断不移走中国特点金融成长之路，鞭策我国金融高质量成长，为以中国式现代化周全推动强国扶植、民族复兴伟业供给有力支持。 本次会议初次提出要“加速扶植金融强国”，将金融奇迹上升到国家计谋新高度，为新时代新征程鞭策金融高质量成长供给了底子遵守和行动指南。同时，聚焦加速扶植金融强国方针，会议对金融工作作出了一系列严重摆设：“出力营建杰出的货币金融情况”“出力打造现代金融机构和市场系统”“出力推动金融高水平开放”……进一步彰显了推动金融高质量成长的鲜明取向。 加速金融强国扶植，既要明白金融“举什么旗、走什么路”的中国之题，又要回答金融“为了谁、依靠谁”的群众之问。换言之，对峙以群众为中心的代价取向，是加速扶植金融强国的着眼点与落脚点。这就要求金融系统必须把为群众谋幸运、为民族谋复兴摆在最高位置，为进步民生福祉供给有用的金融办事支持，出格是让广大农民、小微企业、城镇低支出人群等实时获得价格公道、便利平安的金融办事，使金融办事不竭冲破时空限制、拓展辐射范围、促进社会整体福利。 金融监管机构鼎新 2023年3月，中共中心、国务院印发了《党和国家机构鼎新计划》，拉开了新一轮金融监管机构鼎新的帷幕。5月18日，按照《党和国家机构鼎新计划》的要求，国家金融监视治理总局正式挂牌，我国金融监管机构鼎新迈出重要一步。“一行一总局一会一局”（中国群众银行、国家金融监视治理总局、中国证监会、国家外汇治理局）的金融监管新格式正式构成。与此同时，还将设立中心金融委员会，负责金融稳定和成长的顶层设想、兼顾调和、整体推动、催促落实，研讨审议金融范畴严重政策、严重题目等；组建中心金融工作委员会，同一带领金融系统党的工作，指导金融系统党的政治扶植、思惟扶植、构造扶植、风格扶植、纪律扶植等。 10月12日，《中共中心办公厅国务院办公厅关于调剂中国群众银行职责机构编制的告诉》下发；11月10日，中国机构编制网公布了《国家金融监视治理总局职能设置、内设机构和职员编制规定》和《中国证券监视治理委员会职能设置、内设机构和职员编制规定》。监管机构的“三定”计划前后出台，进一步明白了各自的监管职能和方针定位。 新成长格式之下，一场金融监管的系统性重塑和整体重构正在慢慢实施落地。 加速扶植金融强国，重中之重是周全增强金融监管，经过构建中国特点金融监管系统的“四梁八柱”，实在进步金融监管的有用性。在金融监管新格式下，依法将一切金融活动全数归入监管，周全强化机构监管、行为监管、功用监管、穿透式监管、延续监管，消除监管空缺和盲区，严酷法律、勇于亮剑，严厉冲击不法金融活动。 扩内需、促消耗 2022年末召开的中心经济工作会议初次提出“把实施扩大内需计谋同深化供给侧结构性鼎新有机连系起来”，并将“出力扩大国内需求”放在2023年经济工作的首位。与此同时，两份重磅文件《扩大内需计谋计划纲领（2022—2035年）》《“十四五”扩大内需计谋实施计划》继续出台，对未来一段期间内实施扩大内需计谋的线路图予以细致结构计划，扩大内需计谋进入政策落实与实施阶段。 2023年以来，从政府工作报告到中心经济工作会议，扩内需、促消耗一向都是被频频说起的重点，扩内需、促消耗、稳投资政策行动延续发力，促进内需潜力加速开释，拉动感化明显增强。提振汽车、电子产物、家居等大宗消耗；出台促进官方投资的政策办法；地方政府专项债券加速刊行利用……一系列扩内需政策麋集出台、一系列“组合拳”发挥实效。统计数据显现，2023年前三个季度，内需对经济增加的进献率提升到113%，其中终极消耗支出对经济增加的进献率达83.2%，拉动GDP增加4.4个百分点，有用对冲了外需收缩压力。其中第三季度进献率升至94.8%，消耗“主引擎”感化进一步凸显。 国家统计局消息讲话人、总经济师、百姓经济综合统计司司长刘爱华夸大，随着扩大内需政策的慢慢落实生效，消耗将慢慢从疫后规复转向延续扩大，当前经济运转中存在的有用需求不敷题目有望获得慢慢减缓。 “总的看，明年天下经济增加和贸易动能仍然不敷。所以我们要加倍重视扩大内需，增强国内大循环的内活泼力和牢靠性。”习近平总书记在2023年中心经济工作会议上运筹帷幄。“出力扩大国内需求”已被列为2024年经济工作的重点，并提出“要激起有潜能的消耗，扩大有用益的投资，构成消耗和投资相互促进的良性循环”。与此同时，从“培育强大新型消耗”“稳定和扩大传统消耗”到“增加城乡居民支出”“发挥好政府投资的带动放大效应”，会议围绕出力扩大国内需求作出了新的具体摆设。 健全本钱市场功用 2023年，本钱市场鼎新进入深水区。股票刊行注册制鼎新周全实行、北交所“深改19条”公布、上市公司自力董事制度鼎新启动、债券注册制鼎新不竭深化、公募基金费率鼎新逐层递进……一系列鼎新行动继续推出，本钱市场功用不竭健全，一项项鼎新办法的“点”不竭会聚成市场生态延续改良的“面”，开启了我国多条理本钱市场系统更清楚、根本制度系统更完善、资本设置关键更畅达的崭新生态。 这一年，周全实行股票刊行注册制鼎新正式落地，一揽子鼎新办法增强了本钱市场的覆盖面、包容性和吸引力，多条理本钱市场系统更趋完善，办究竟体经济、助力科技创新的才能踏实提升。 这一年，为“活跃本钱市场，提振投资者信心”，证监会、财政部等部分从投资端、融资端、买卖端等方面推出一系列贯彻落实行动，包括阶段性收紧IPO节奏、进一步标准股份减持行为、减半征收证券买卖印花税等，不但对短期活跃市场具有积极影响，更是着眼久远、安身鼎新的制度扶植与完善。 这一年，港交所双柜台买卖形式启动、外商独资证券基金期货公司继续获批、境外上市备案相关制度法则出台实施、沪深港买卖日历优化、境外机构投资者境内证券期货投资资金治理规定订正完善……本钱市场高水平对外开放的步伐妥当有力，向着更高水平、更深条理成长。 中心金融工作会议明白指出，要“更好发挥本钱市场关键功用”，为此，证监会党委书记、主席易会满暗示，下一步，将对峙题目导向，守正创新，围绕健全本钱市场功用，推出包括鞭策股票刊行注册制走深走实、健全多条理本钱市场系统、大力进步上市公司质量、推动本钱市场高水平制度型对外开放等在内的更多务实行动。 存存款利率下调 2023年12月22日，多家国有大行同步下调存款利率。12月25日，多家股份制银行跟进下调存款利率。这已是继2023年6月和9月以后，我国贸易银行开启的第三轮存款“降息”。以工商银行为例，三年期和五年期群众币定期存款利率全年累计下调了65个基点，其中，6月8日，三年期和五年期群众币定期存款利率均下调了15个基点，别离至2.45%和2.50%；9月1日，三年期和五年期整存整取利率再下调25个基点，别离至2.2%和2.25%；12月22日再下调25个基点后，三年期和五年期群众币定期存款利率别离降至1.95%和2%。与前两轮存款“降息”分歧的是，第三轮“降息”的存款品种范围延长至3个月定期存款、半年期定期存款、协议存款及告诉存款，有望带动对公活期存款本钱率的下降。 除存款“降息”外，2023年存款利率也履历了一系列调降。其中，1年期LPR（存款市场报价利率）在2023年6月、8月别离调降10个基点；5年期以上LPR在2023年6月调降10个基点。停止2023年末，两大LPR报价均处于历史最低水平。从银行方面来看，按照政策要求，从9月25日到10月1日，98.5%合适条件的存量首套房贷利率都完成了下调，合计4973万笔、21.7万亿元。调剂后的加权均匀利率为4.27%，均匀降幅0.73个百分点。10月25日各家银行又对存量房贷中“二套转首套”的房贷利率停止了调剂，部分调剂幅度甚至高于首套房。中国群众银行货币政策司的最新统计数据显现，下降存量房贷利率工作已根基完成，每年削减告贷人利息支出1600亿元至1700亿元。 中信证券首席经济学家明显以为：在金融支持实体经济的布景下，存款利率明显下行，但是银行的欠债本钱连结相对刚性，净息差延续紧缩，加大了经营压力。随着贸易银行自动欠债治理才能的不竭增强，市场化进程下估计存款利率将随着金融债、同业存单等产物利率下行的趋向，一并停止调剂。 数字化转型提速 2023年以来，在金融监管部分的指导下，国内金融机构、科技公司等协同发力，大力成长金融科技，数字化转型不竭提速，在促进系统架构升级和产物办事创新、进步金融办事的可得性和普惠性方面获得了长足进步，更好地实现了数字金融关于数字经济的双向赋能。 2023年头，横空出世的ChatGPT，以其冷艳的对话了解和天生才能，敏捷引领了全球的AI科技高潮。厥后数月间，百度“文心一言”、抖音“云荣铫商汤“商量SenseChat”等AI大模子产物纷纷公布向全社会公众开放办事，以金融大模子为代表的新一代野生智能技术逐步成为数字经济新的增加点，金融机构数字化第二海浪潮劈面而来。包括工商银行、农业银行、中国银行、招商银行、中信银行等在内的多家银行均已明白提出在延续摸索大模子的利用。 与此同时，2023年以来国内已有十多家金融机构推出了AI数字员工。有了ChatGPT等技术加持的数字人，能对多维度、全链路的信息反应停止数据分析，可以精准了解用户意图，构成完整的智能问答，有望在金融机构的焦点营业场景发挥更大代价，不但能进步客户办事质量和效力，还能为用户供给更具互动性、兴趣性的全新交互体验，在提升用户黏性，提升获客、活客才能等方面供给重要助力。 这一年，金融机构AI利用延续深入，正慢慢从“数字化”周全升级为“数智化”，进而带来场景、平台、产业及生态的革新和重构，为鞭策普惠金融成长缔造了有益条件。2023年10月底召开的中心金融工作会议明白将数字金融列为五篇大文章之一，或将从顶层设想的高度进一步深入推动金融机构数字化转型，鞭策金融办事提质增效。 调剂优化房地产政策 2023年，我国房地产市场继续底部调剂。为顺应市场供求关系发生严重变化的新情势，当令调剂优化房地产政策，促进房地产市场平妥当康成长成为主基调。 2023年7月召开的中心政治局会议定调“行业供需关系发生严重改变”，并初次提出“当令调剂优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改良性住房需求”，尔后，全国房地产市场迎来了麋集的政策调剂与优化。 在需求端，诸如降首付比例、降存款利率、认房不认贷、延续实施支持居民换购住房有关小我所得税政策、下降二手房买卖中介用度等政策继续落地；在供给端，诸如耽误金融支持房地产市场平妥当康成长有关政策刻日、等量齐观满足分歧一切制房地产企业公道融资需求等保主体办法相继落地，以减缓房企资金压力。地方政府层面，2023年下半年政策松绑慢慢加力提速，据不完全统计，停止12月中旬，全国273个省市共出台622次调控优化政策，从三四线城市到焦点一二线城市反向传导，限制性调控办法几近都已退出。住房城乡扶植部部长倪虹暗示，持续出台的一系列政策办法已对稳定房地产市场起到了积极的结果。 中心金融工作会议提出，要“促进金融与房地产良性循环”“构建房地产成长新形式”。2023年中心经济工作会议进一步明白要积极稳妥化解房地产风险，等量齐观满足分歧一切制房地产企业的公道融资需求，促进房地产市场平妥当康成长。12月21日召开的全国住房城乡扶植工作会议则对2024年房地产市场相关工作做了重要摆设：稳定房地产市场，对峙因城施策、一城一策、精准施策，满足刚性和改良性住房需求，优化房地产政策，延续抓好保交楼保民生保稳定工作，稳妥处置房企风险，重拳整治房地产市场次序。2024年，房地产调控政策有望进一步伐整优化，一线及部分强二线城市调控政策另有松绑空间。 群众币汇率双向波动特征凸显 2023年以来，跨境本钱活动平稳有序，外汇市场供求根基平衡，群众币汇率整体显现双向波动、弹性增强的特征，整体在公道平衡水平上连结根基稳定。 以在岸群众币对美圆汇率为例，2023年头至2月初，在岸群众币对美圆汇率延续了2022年11月初以来的升势，1月3日至2月2日时代累计升值约3.3%，最高触及6.6896。从2月初至10月末，群众币汇率整体显现回调态势，汇率波动幅度有所加大。5月17日，在岸及离岸群众币对美圆汇率盘中双双跌破“7”关口，别离为2022年12月7日及12月29日以来初次，激发市场高度关注。在5月17日至10月31日时代，在岸群众币对美圆汇率累计走贬约5.1%，最低触及7.3510。进入11月份，群众币汇率震动走强，接连收复“7.3”“7.2”关口，停止12月26日，年内助民币中心价累计调降2567基点，在岸群众币、离岸群众币年内贬值幅度别离为2.69%、3.22%。2023年全年群众币汇率双向波动特征凸显。 中银证券全球首席经济学家管涛以为，2023年群众币汇率走势“一波三折”，既有美圆走势偏强、中美利 |
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