 雷递网 雷建平 3月3日 哔哩哔哩（NASDAQ: BILI，HKEX:9626；简称“B站”）昨日公布停止2022年12月31日的第四时度和全年财政报告。财报显现，2022财年B站总营收219亿元，同比增加13%。  B站2022年增值办事营业支出达87.2亿元，同比增加26%；广告支出达51亿元，同比增加12%。2022年，B站游戏营业营收达50亿元。 随后，B站董事长、CEO陈睿、副董事长、COO李旎、CFO樊欣列席电话会议，并做出解读。陈睿说，B站2023年营业会更聚焦，全部公司最重要的事就是两件：第一，增收减亏；第二，DAU的健康增加。 “估计2023年，我们整体吃亏更明显地收窄，2024年到达盈亏平衡的方针。” 樊欣说，B站今年的营业重点是提升毛利，下降吃亏。是以，对2023年的预期指引中，B站会削减低毛利营业，例如如电竞版权分销，和部分低毛利的电商营业。估计2023年电商和其他营业支出同比将会下降25%-30%左右，但电商和其他营业的毛利和净利润会同比提升。 “2023年，我们内容投入会更重视ROI，估计内容本钱占支出比例会下降。”樊欣指出，B站整体运营用度在2022年见顶，2023年运营用度将稳步下降。估计全年非美国会计通用原则（Non-GAAP）标准下运营吃亏将明显收窄。 财报公布后，B站本日在美股开盘股价大涨了9.66%。停止本日开盘，公司股价为21.57美圆，市值为87.11亿美圆。 以下是B站电话会议内容： 提问：现在看到中国开放今后，经济回暖的大情况下，叨教公司焦点的战略、首要的关注点是什么？ 陈睿：从客岁起头，全部互联网行业的成长进入了一个新的阶段。每家公司城市关注更有质量的增加，关注利润和现金流。而且不但是国内的公司，我们看到美国的互联网公司也在做一样的事。 对于B站来说，今年我们的关注点会是增收减亏和追求健康的用户增加。这会是一个持久的战略，它不会由于短期的情况变化而变化的。 今年经济回暖的情况下，我们会不会有什么改变？我感觉经济回暖的情况，应当会帮助我们更好地去履行这个战略。今年我们公司的营业会更聚焦，全部公司最重要的事就是两件：第一，增收减亏；第二，DAU的健康增加。 增收，我出格指的就是毛利的增加，我们在今年会更关注提升毛利率、下降吃亏。我们可以看到，Q4的毛利率同比、环比都有提升。而且，我们的净吃亏同比下降了29%。估计2023年，我们的整体吃亏可以更明显地收窄，2024年到达盈亏平衡的方针。 在用户增加方面，我们在2023年不会再纯真地去追求MAU的数字。我们会关注更有质量的DAU的增加，以及DAU贸易代价转换效力的提升。2023年，我们会提升DAU/MAU的比例，今朝是28%，我们应当会提到30%。这个会意味着更高的用户活跃度、更高的用户黏性，以及更大的用户贸易代价。 最初我还是想夸大一下，B站的安身之本一向是社区和内容生态。不管我们谈怎样的成长战略，社区和内容生态都是B站的地基。 今年是B站建立的第14年，我们在曩昔十多年的时候履历了三个大的周期，就是PC互联网的周期、移动互联网的周期以及行将到来的AI时代的周期。在曩昔十多年的情况下，不管大的产业情况怎样变，不管科技的平台成长怎样变，B站的社区以及PUGV的内容生态一向是我们内容增加的内在源动力。 我们相信高质量内容的代价，我们也相信优良的创作者所带来的代价，我感觉社区和内容生态一向是我们最有上风的合作壁垒，也是我们不竭穿越周期的根本。我们有信心B站的内容生态可以延续地发生好的内容，也有信心在平台上可以延续发生最有吸引力、最有才华的UP主。我感觉这个才是B站的焦点代价，我们会延续地把这个代价放大，来做到延续的、健康的用户增加。 提问：公司曩昔几个月毛利率有在延续提升。我们若何展望今年毛利率的具体趋向？对应也想领会一下，由于我们给了全年的支出端指引？最初看到利润单的话，怎样看待全年减亏的具体趋向？ 樊欣：我们今年的营业重点是提升毛利，下降吃亏。是以，对2023年的预期指引中，我们会削减低毛利营业，例如如电竞版权分销，和部分低毛利的电贸易务。我们估计2023年电商和其他营业支出同比将会下降25%-30%左右，但电商和其他营业的毛利和净利润会同比提升。 非电贸易务，也就是游戏、增值办事和广告营业，整体支出估计同比增加20%以上。毛利润方面，支出的增加会带动毛利率的增加，特别是一些牢固本钱，例如办事器和带宽、人力本钱占支出比例会下降。 2023年，我们的内容投入会更重视ROI，估计内容本钱占支出比例也会下降。至于分红本钱，将随着各营业线的毛利率提升而改良。随着高毛利营业对支出进献越来越大，分红本钱将会有进一步的改良。 我们整体运营用度已经在2022年见顶，23年运营用度将稳步下降。2022年市场和销售用度同比降了15%，23年全年市场用度同比还会有明显下降。2023年全年，治理用度和研发用度同比也会略有下降。估计整体毛利率稳步上涨至25%左右，全年非美国会计通用原则（Non-GAAP）标准下运营吃亏将明显收窄。 提问：请公司先容一下怎样看待2023年广告市场的一些变化跟展望呢？同时，站在产物侧问一下Story-Mode最新的停顿，包括全部广告营业，包括产物在2023年会有哪些成长？ 李旎：首先说一下Story，多屏多场景是B站用户增加比力关键的战略，2022年用户的活跃度是28%，以及我们的日均用户利用时长到达了96分钟。这都证实了这个战略是极为有用的。 Story作为B站的社区是一个新的场景，在原本的PUGV、OGV、直播，包括我们的OTT（大屏场景）外，是一个很是重要的补充。我们也观察到，上线了Story以来，我们的全部低活用户的触活结果是很是明显的，包括在全网引入新的创作者也起到了比力关键的感化。 别的也能看到在播放量跟利用时长上也比力超预期，所以B站的用户在24小时内的任何场景、任何时候跟任何需求，都可以利用哔哩哔哩去满足他们对内容自己的消耗需求。 B站始终都是以优良创作者以及优良内容为焦点的视频社区，PUGV在B站建立至今，照旧还是连结了健康的快速增加，第四时度同比增加跨越了50%。所以我们经常提到Story的时辰，不要忘记我们的PUGV生态实在在延续健康地增加。但Story的话，同比增加也跨越了170%。2023年，Story的流量也将进一步在全部生态里面健康地提升。 不管是创作者还是内容的消耗者，实在我们都观察到他们对内容的审美，以及需求必定是越来越高的。所以我们比力深信Story这个容器会为PUGV的生态供给源源不竭新的创作者，以及创作力。与此同时，Story带来的新的流量，与我们已有生态的连系以后，会比力大地进步广告效力，也会供给给直播跟广告等营业更多的新的贸易机遇。 同时可以说一下广告，2022年大师众所周知，就是广告的市场并不很好。在增速上，我们看到是小个位数的增加。在布满应战的这一年份，实在B站的全部市场的占有率还是有延续的提升，我们全年的支出跨越50亿。 2023年，大师也渐渐发现广告主起头恢覆信心，估计全部行业整体还是会有机遇到达两位数的增速。可是广告主还是会比以往更谨慎，也更关注痛蚨枫告的焦点代价是什么，也会更关注广告整体的有用性。 这个时辰，我们就会看一下广告主究竟每年投入预算的时辰焦点要处理的题目是什么？实在我们总结有几大范例：第一，发新品。第二，品牌怕老去，必须做延续渗透。第三，一定延续着去影响用户的心智，以及到达转化消耗的结果。回看一下，实在B站的全部生态跟产物形状已经覆盖了以上的关键需求，所以我们今年还是比力有信心在广告营业系统上是高于全部行业的增速的。 在2023年，我们对行业的全部售卖形式跟形式会停止升级，整合营销照旧还是我们持久的增加的引擎。首先，我们可以看一下在强势的行业里面停止全链路的升级，把壁垒筑得更高一些，包括熟悉的游戏跟3C数码。用游戏举个例子，B站是全网游戏最大的社区，消用度户接近了9000万。加上比来实在游戏版号发放也是起头常态化了，都是比力有益的条件。 Q1，我们把游戏联运、游戏广告、游戏内容，三大团队整分解一个大的方针。目标就是给游戏厂商供给更完整的办事，最初提升游戏内容到游戏下载的整体分发效力。我们还是希望让每一款游戏进入B站社区以后可以快速触达用户，也可以长线在B站经营，可以在B站上深度转化跟深度运营。 第二点，实在我们有一些可以进一步扩大份额的行业，包括电商、汽车、大快消，这些都是行业大预算的范畴。用电商也可以举一个例子，B站是行业内唯逐一个对峙做大开环的视频生态社区。客岁我们实在已经跟阿里、拼多多、京东合作，除了合作品牌跟结果的逻辑之外，也更完善了停止了“品宣——种草——转化买卖”的模子。2022年，有跨越1000多个新品牌以及1万多个SKU在B站经过带货的方式成功首发，结果转化成广告也实现了比力超预期的支出。所以比来我们也会对视频跟直播带货全部系统停止整合，摸索属于B站的开环买卖形式，就进一步把这个形式做得更好一些，也将在今年会快速提升电商行业以及商家的预算。 除此之外，包括我们算法的基建怎样提效，就是AIGC的利用，也包括数据才能的扶植供给给客户更科学的一些营销数据作为他们投放的根据，包括我们也经常提到的贸易场景的继续开辟，包括提升生态内的贸易空气。这些都是我们从2022年对峙做的正确的工作，也将会继续是2023年的重点。 提问：叨教2023年整体游戏营业的展望，以及次元游戏战略现在的停顿。还有版号重启后，B站有没有新的游戏的机遇呢？ 陈睿：2022年全部游戏行业也是进入了一个新的阶段，实在我们感觉版号只是其中一个缘由，更大的一个缘由就是移动用户的盈利逐步消退。别的是玩家对于游戏品格的要求越来越成熟。这个实在对于行业的影响还是很大的，由于它间接带来的一个影响就是游戏开辟本钱的提升，以及新游戏的成功率的下降。 在有用户盈利的时辰，你只要把游戏内容做好就一定能挣钱。可是当游戏的行业酿成一个存量市场的时辰，可以挣钱的游戏就变得只剩下两种：第一种就是头部的超级游戏，第二种就是在垂类里面成为头部。只要这两种情况下，你才可以有延续的利润。 所以，B站游戏成长的计谋也是为未来的行业趋向所预备的。我们会更果断的去履行我们提出的计谋“佳构自研，全球刊行”，由于我感觉这个也是在游戏的下一个行业周期必必要做的事。只要全球刊行，才可以去抵消更高的游戏开辟本钱，做到更好的利润。只要佳构游戏，才可以成为长线运营的游戏，才能供给更好的ROI。 在品类方面，我们会更聚焦。不管是代理营业，还是我们的自研，城市聚焦在擅长的范畴，比如说二次元卡牌这样的范畴。在自研方面，我们也会削减自研的项目，让我们把更多的精神投入到成功率最高的项目上，打磨佳构。 从成果来看，就是我们自研游戏的功效还是在渐渐展现出来。客岁自研游戏占我们游戏营业总支出的比例已经有5%，这个比例在今年会继续提升。 关于版号的话，我们实在可以看到现在国内的版号根基上是每个月城市发一次，而且进口版号也规复发放了。所以我们以为今年版号政接应当会常态化，我感觉这个对于B站来说，不管对于我们的自研游戏，还是对于我们的代理游戏都是利好。同时，对于我们的游戏联运营业和游戏广告营业也是利好，所以这个必定是好消息的。今年二季度就会有两款自研的游戏上线。 提问：今年AIGC也是有很高的关注度。可不成以讲一下，B站在AIGC未来能够的利用，以及带来的产物和贸易化的机遇？ 陈睿：我以为AIGC会是全部行业，甚至是全部社会都应当关注的一个大事务。它意味着内容创作生产力的庞大的提升，我感觉这个提升可以类比的一个事务，是之前手机的摄像头，由于手机的摄像头可以让普通人可以随时随地去产出内容。我感觉AIGC的感化，是可以让产出内容的效力极大的提升，同时本钱很大的下降，让更多的人可以去缔造内容。 对于B站来说，我以为AIGC可以给B站带来很大的利处。固然我以为这是对于全部行业来说的，一切的内容平台都可以从AIGC傍边获得利处。由于B站有两个属性：第一个属性是海量的内容平台，第二个属性是UGC的内容平台。在这两点上面，我以为AIGC都可以有很大的助力。 我举几个例子，比如说在搜索的体验上，AIGC对B站的搜索体验会有很大的增益。类似于像ChatGPT，它可以承接更复杂的搜索需求。比如说B站上面有很多产物的评测视频，用户便可以经干涉AIGC，在B站上面临于新一代AirPods的评测，到底有哪些有代价的信息？我们便可以间接把视频里面有代价的部分告诉他，不管是视频片断，还是把它翻译成文本。 大师晓得B站上面有很多常识类的，以及结构化的视频内容。而且很多视频内容是有很好的历史代价，几年今后大师也城市去看它，由于它是常识性的。我感觉适才我提到的类似于像ChatGPT的搜索体验，它可以把B站的内容堆集的代价更充实地发挥出来，也可以让用户更高效力地去消耗B站的结构化的内容。 在UGC平台方面，我感觉AIGC可以很洪流高山进步创作者的效力。比如说假如我们在创作工具里面利用AIGC的技术，可以让更多的用户用更简单的方式也能创作内容，它也可以让一样的素材在分歧的视频里面用分歧的方式展现。这个可以间接提升创作者的生产力，也可以让更多的创作者去创作曩昔只要专业人士才能做的一些内容体验，现在能够普通的用户就能做的出来。 第三个带来的益处，应当是在虚拟UP主方面。大师应当晓得B站已经是中国最大的虚拟UP主平台，有几万甚至几十万的虚拟主播、虚拟形象活跃在B站上。AIGC是可以让这些虚拟的形象更自动化和更人性化。 我打个例如，曩昔洛天依只能念台词，现在洛天依真的可以跟每个用户对话，对话的内容也是千人千面的。这个对于虚拟形象所发生的增益是庞大，能够TA真的是可以酿成一个虚拟的人。我感觉在这类虚拟主播、虚拟UP主方面AIGC可以带来的提升，我们也在关注和跟进。 B站的本质是一个平台，它毗连的是创作者和消耗者，所以一切可以让创作者进步生产力、可以让创作者扩大的技术，都对B站是一个很大的收益。就像昔时从PC网站到移动的时辰，它就是有一个创作者扩大和让创作者变得更轻易建造视频的变化。这个变化间接让B站的用户数扩大了10倍。 我感觉AIGC也是这样的一个变化，假如建造视频可以更轻易，假如更多的人可以建造视频，平台就可以发生更好的内容，就更轻易吸援用户。我是很期待AIGC带来的下一个时代的成长。 ——————————————— 雷递由资深媒体人雷建平开办，若转载请写明来历。 |
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