摘要:季度营收增速延续放缓,非焦点营业延续吃亏(接待关注杠杆游戏) 撰文|张银银&编辑|欣怅然 百度公布了回港二次上市后的首份年报(含2021年4季报)。 按照2022年3月1日的表露,2021年,百度营收1244.93亿元,同比增加16%;归属净利润102.26亿元,同比腰斩,下滑54%。 同时,杠杆游戏留意到,也有向好的一面,百度广告营业增速放缓,但新营业拉动明显。 又到了财报季,明天起头,杠杆游戏推出2021年企业财报拆解“年鉴”栏目,将连续关注杆友和我小我感爱好的企业。杆友有出格想看的企业年报,接待留言告诉我。 1、夸大领先AI公司属性,广告营业放缓,新营业爆发 业绩通告一开篇,百度就夸大,自己是: 具有强大互联网根本的领先AI公司,明天够昂布其停止2021年12月31日止季度及财年的未经审计财政业绩。 留意“AI”二字。 百度以为:“2021年是百度稳步增加的一年,我们的非广告营业实现了微弱的增加,特别是百度智能云的快速成长。我们将AI才能引入中国的传统企业及公共办事范畴,助力其效力的提升和营业的成长。此外,萝卜快跑于第四时度供给的无人车定单量约为21.3万单,定单量环比增加近一倍,再次证实我们在全球无人车市场的带领职位。” 究竟确切如此。比如业绩通告表露,2021年4季度,百度总营收331亿元(51.9亿美圆),同比增加9%。 百度焦点支出260亿元(40.8亿美圆),同比增加12%。 其中,在线营销支出191亿元(30.0亿美圆),同比增加1%。 非在线营销支出69亿元(10.8亿美圆),同比增加63%,首要受云及其他AI驱动营业的鞭策。 所谓在线营销,杠杆游戏浅显说,就是我们以为的各类在线广告。 这样看,2021年4季度,百度传统的广告营业增加乏力,新营业增速明显。 这个情况全年也是这样吗? 2021年,百度总营收1,245亿元(195.4亿美圆),同比增加16%。 百度焦点支出为952亿元(149.3亿美圆),同比增加21%。 其中,在线营销支出为740亿元(116.0亿美圆),同比增加12%。 非在线营销支出212亿元(33.3亿美圆),同比增加71%。业绩通告再次说明: 首要受云及其他AI驱动营业的鞭策。 这样看来,百度的新营业,增速确切很猛。 百度结合开创人兼首席履行官李彦宏暗示:“我们的战略成长偏向与中国在技术创新及在绿色经济方面的方针高度分歧。” 同时,“2021年,百度焦点支出增加率为21%,非广告支出较客岁增加71%,表示非常可观”,百度首席财政官罗戎暗示:“展望未来,随着百度不竭提升其整体运营效力及履行才能,我们将鞭策企业健康可延续的持久成长。” 这个大逻辑应当说没题目,百度在转型,固然有个进程,一定的阵痛不成避免。 同时,如上图,杠杆游戏留意到,不管2021年4季度还是全年,爱奇艺的表示都不太好。 2021年4季度,爱奇艺支出为74亿元(11.6亿美圆),同比下降1%。 全年,爱奇艺支出306亿元(48.0亿美圆),同比增加3%。 2、季度营收增速延续放缓,年度营收平稳增加;净利腰斩,非焦点营业延续吃亏 值得一说的是,2021年百度不管4季度,还是全年,营收增加虽然没有爆发式,但整体还是平稳。 不外,利润目标则是全线下滑。 比如2021年4季度,杠杆游戏上文写过,营收增加了9%,可是我们看归属净利润17.15亿元,同步比下滑67%。 这样的情况不但仅是这一个利润目标,以下图,不管经营利润还是其他利润目标无一破例,全数是下滑,且动辄腰斩,甚至下滑幅度更惊人。 同时,杠杆游戏发现一个风趣的趋向。2021年每个季度,百度的营收增速似乎都在放缓。比如2021年前3季度的营收同比增速,别离为25%、20%、13%左右,到4季度只要9%。 阵痛公然如此。 我们接着看全年数据。 2021年,百度营收1244.93亿元,同比增加16%,全年比4季度明显要好。 不外利润目标难逃为难。 经营利润105.18亿元,同比下滑27%,即即是非公认会计原则下的经营利润录得190.30亿元,照旧下滑12%。 假如看归属净利润,全年为102.26亿元,杠杆游戏留意到,同比下滑高达54%——说腰斩并不夸张,固然和4季度比,还是要好一代点。 这是全部百度公司,百度的焦点营业呢? 业绩通告也有表露。2021年百度焦点营业营收951.63亿元,同比增加21%——好过全部公司。 不外我们看各项利润目标,并没有好到那里去。 比如焦点营业的经营利润录得151.42亿元,同比下滑照旧高达26%;归属净利润135.57亿元,同比下滑也是接近腰斩,下滑49%。 从上述目标中,杠杆游戏发现焦点营业利润明显高于全公司,说明非焦点营业延续吃亏。 百度要转型成功,还需要时候。 3、净利腰斩背后 缘由实在很简单,那就是某些开销大了。 比如我们先看业绩通告表露的2021年4季度的情况。如杠杆游戏上文所述,营收的增速为9%,不算高。爱奇艺还稍微下滑了1%。 而4季度,百度的销售本钱到达173亿元(27.1亿美圆),同比增加19%,主如果由于: 流量获得本钱、带宽本钱、商品销售本钱及与新AI营业有关的其他本钱增加。 然年后,销售及治理用度65亿元(10.1亿美圆),同比增加27%,主如果由于: 以下图。 同时,如上图,杠杆游戏看到,2021年4季度的研发用度到达74亿元(11.6亿美圆),同比增加30%,首要: 与职员相关支出增加有关。 然后,所得税用度为13亿元(203百万美圆),同比增加26%。 各项支持几近都是高于营收增速的,是以利润目标能不下滑吗? 假如我们看百度2021财年的业绩也是如此。 总营收增加了16%。 而销售本钱高达643亿元(100.9亿美圆),同比增加17%,主如果由于: 内容本钱、流量获得本钱、带宽本钱、商品销售本钱及与新AI营业有关的其他本钱增加。 同时,杠杆游戏看到,销售及治理用度也高达247亿元(38.8亿美圆),同比增加37%,主如果由于: 渠道支出、市场推行、职员相关用度及与触及前广告代理的法令诉讼有关的或有吃亏增加而至。 以下图。 然后,研发用度也很高,249亿元(39.1亿美圆),同比增加28%,首要: 与职员相关支出增加有关。 还都不错的是,2021年百度的所得税用度为32亿元(500百万美圆),同比削减22%。 不但如此,业绩通告还表露,2021年4季度,百度在2020年股份回购计划下向股东回购额为615百万美圆,于2021年累计回购额到达约12亿美圆。 智能云方面,杠杆游戏留意到通告表露,停止2021年末,按条约金额逾1000万元计,已有35座城市落地理论了百度ACE智能交通,而较2020年的14座城市有所增加。 智能驾驶方面: 2021年第四时度,萝卜快跑供给的无人车定单环比增加近一倍至约21.3万单。 百度的无人车办事萝卜快跑已于2021年11月25日、2022年2月18日及2022年2月27日于北京、重庆及阳泉正式起头免费运营。 萝卜快跑现已在重庆、深圳及阳泉向公众开放,现覆盖北京、上海、广州、深圳、重庆、长沙、沧州及阳泉八个城市。 集度汽车是由百度和浙江吉祥控股团体合作建立的一家智能电动汽车公司,已完成A轮融资,募资近400百万美圆。 可是上述新营业,总的来说还是烧钱阶段,更多范畴要赢利,能够还需要时候。 综上,百度的转型之路漫漫。 本文一切财政图表源自百度业绩通告,特此说明并感激 版权及免责声明:本文系杠杆游戏创作,未经授权,制止转载!如需转载,请获得授权。另,授权转载时还请在文初说明出处和作者,感谢!杠杆游戏任何文章之概念,皆为进修交换探讨用,非投资倡议。用户据此停止的一切投资,请自负义务。文章若有疏漏、毛病接待批评斧正。 |